每日金融市场分析

RSI指标最意外的事

注视RSI指标时，你会看到行情背后的真相。如果趋势足够强劲，或者量能在正向累积过程中，交易员会继续等待盈利奔跑；但当动能走向衰败，就应该寻求离场。

不过RSI指标单纯进入超买/超卖区时，并不存在实际的交易择时意义。当RSI升破70时，并不意味着应该卖出；同样在指标跌破30时，也并非应该直接买入。作为一种短期震荡指标，RSI指标很容易出现钝化的情况。

对价格走势的历史研究表明，通常情况下，当RSI在进入70以上区域的同时，现价若处于广泛上升趋势中，其涨势动能可能处于最强阶段；同样的，当势头跌破30之后，通常跌势也会进入加速阶段。

以下现货金4小时图清晰地展现了这一点：

现货金4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

在图表左半部分的升势中，有2/3的上升幅度发生在RSI(时间周期参数为14，超买超卖分界线为70和30)进入70超买区之后；而在右半部分的跌势中，有更多下跌幅度发生在指标进入30以下的超卖区。

因此如果不断地在指标进入超买/超卖时寻找卖点/买点，会极易错过盈利最为丰厚的一段。

所以当趋势力量积聚到一定程度时，交易员会面临两种选择，没有上车的赶紧上，而已在车上的应考虑何时下车；有经验交易员很少会去尝试“对抗”这一趋势。

正因是“逆势”交易，所以需为上期“RSI80-20”交易法设置诸多前提条件，以提高胜率。习惯并喜欢利用RSI指标的交易员，看重的不是单纯的价格运动，而是指标所展现的趋势力量，从中窥探趋势动能何时耗尽或者重建。

RSI在顺势交易中的威力

如果还是觉得RSI80-20交易法过于复杂，以下另一种RSI的交易法或许能缓和交易时的压力。

这一方法顺应趋势，而非试图寻找趋势转折，因此对于传统的“超买”与“超卖”的关注度明显弱化。而交易者可根据不同的市况与前者交替使用，能够起到较好的互补作用。

在开启这一策略前，需做好以下交易环境准备：

1、在图表中加入100周期均线

2、将14周期RSI的超买、超卖分界线设置为80和20

3、在RSI指标中添加40和60两根趋势强度分界线

空头市场中的应用

100周期移动均线的用途是过滤价格趋势的方向。由于只盯住顺势交易的机会，因此十分意外但顺理成章——RSI处在超买和超卖区附近时不会出现交易机会。

而该策略最关键的变化是在RSI新增了40和60两条水平线。之前我们曾提过50中线对于辨别趋势强弱的作用，但在趋势强弱转换时，真正发挥分界线作用的是40和60两个节点。

换句话说，在涨势中，RSI绝大部分时间会落于40-80间运行，直到下破区间结束强势；而在跌势中，RSI会在20-60之间波动，直到上破区间打破弱势。

为了便于区分，在以下黄金4小时图案例中，我们将分别单独列出20-60跌势区间，以及40-80涨势区间。

首先来看图表左半部分，当K线跌破100周期均线后，跌势首先延续至50根K线以上，同时均线持续向下延伸。此时一个新的下跌趋势得到确认。

现货金4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

在下行趋势中，最容易在RSI进入50-60区域时出现新的跌势起点①；而在反弹接近均线阻力时，出现向下折返点的概率更大②，当满足①和②两个条件的同时，K线出现反弹遇阻信号，理想的跌势起点就出现了。

随后金价又出现了两轮跌势，形成了较大的盈利空间。

伴随着现价的反弹，RSI在图表中段部分突破了60的区间上限，同时100周期均线也被打破，且不再向下延伸。

不过并不用担心你做空的盈利被大量蚕食，RSI已在现价下跌途中于接近超卖线20上方发出了多次底背离信号，提醒你该离场了！

多头市场中的应用

在图表中段，100周期均线逐渐走平，RSI以50中心线为中枢来回震荡，金价也进入了整固期，没有形成趋势性交易机会。

不过很快，一段持续的拉升将金价推高，价格来到远离100周期均线上方的位置，而RSI也进入到40-80的强势区间。

现货金4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

我们可以采取和空头市类似的方式进行交易，只是交易的方向相反。

这里捎带提一下交易的止损和止盈方法：

止损方面，在跌势中，于均线附近做空后，如果现价并未重启跌势，而是继续上破均线，同时RSI上破60水平线，则可果断离场；而在涨势中则需在跌破均线，同时RSI下破40时退出。

止盈方法来看，虽然价格如果不破40或者60，原先的趋势还会延续，但波段的起伏还是会大量蚕食所持头寸的盈利。因此交易者可盯紧以下两种信号：

1、跌势中RSI下行逼近20，涨势中RSI上升逼近80，如果此时现价和指标出现拐头，则行情极易出现回档；

2、指标在接近超买和超卖水平出现背离。

现货金4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

需要提醒的是，当你看到这些信号选择结利后，别忘了在价格再次回测均线时将头寸“接回”，以免错过趋势重启的上车机会——前提是均线和RSI区间的40或60水平线不被跌破或升破。

小结

简单总结一下，过去数期分享，我们集中探讨了RSI指标的特点和实战策略。RSI能够显示行情趋势的动能强弱，对于交易者判断行情是一种难能可贵的洞察工具。

如果使用得当，RSI能够捕捉到趋势的转折点，帮助交易者找到绝佳的交易时机。

但RSI也存在一些明显的弱点，如果没有其他方法或工具辅助，TA很容易发出错误信号，尤其是当有基本面意外事件发生时。

此外，TA也会因此过滤掉市场上一些不错的入场点，由于指标需要积蓄到一定程度才会发出信号，因此无法第一时间侦测到消息面变化所带来的冲击。

本系列完

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