每日金融市场分析

 

科技股继续受到加息前景冲击。加息不仅会导致企业资金成本上升，而且会降低未来现金流的贴现价值，这对高增长股的影响尤为严重。

美联储主席鲍威尔此前试图安抚市场称，预计美国经济不会出现衰退，因此9月份之后的货币政策可能不会像之前的那么激进。不过，市场看上去并不完全认同，以科技股为主的纳斯达克指数已较历史高点大幅回撤28%。

现在，部分科技股的市场价值和财务业绩出现了偏离，而甲骨文(Oracle)就迎来了绝佳的投资机会。

 

一 、财报超出预期

甲骨文2022财年第四财季的财报令人惊喜。

当季每股收益(EPS)1.54美元，高于市场预期的1.37美元；总营收为118.4亿美元，亦超过市场预期的116.1亿美元。

其中季度营收同比增速实现连续8个季度正增长，说明公司业务正在稳步发展。每股收益已连续四个季度达到或超过预期，同样反映了公司良好的财务管理能力。

 

甲骨文的营收主要由云服务和许可证支持业务、允许可和内部部署许可证业务、硬件以及服务四部分构成。其中，最为核心的云服务和许可证支持业务占据了甲骨文六成以上的营收。

这项核心业务已做到连续五个季度实现两位数增长，这样的高增速未来有望继续得到保持。

此外，甲骨文的云计算业务也在迅速发展。

云计算是全世界互联网巨头正在拼命争抢的香饽饽，市场规模预计从2021年的4450亿美元增长至2026年的9473亿美元，符合年增长率达16.3%。

目前，甲骨文云计算在全世界的市场份额仅有2%，排名第八。但有机构认为，甲骨文云计算服务的综合评分可以达到4.3分，而世界排名第一的AWS也不过只有4.5分。

未来，甲骨文的云计算业务非常有希望在这块本就在迅速膨胀的蛋糕中，分走更大的份额。

 

二 、收购尘埃落定

在获得欧盟的无条件反垄断许可后，甲骨文收购塞纳一事终于尘埃落定。这笔甲骨文史上最大的收购终于成功。

塞纳是一家创立于1979年的美国公司，是美国医疗保健行业信息系统的领先供应商。

目前，全球有27000多个设施使用着塞纳的产品。在医疗信息化行业，塞纳以20%的市场份额排名美国第一。

甲骨文通过收购数字医疗信息公司Cerner进军医疗保健领域，预计可获得医疗信息系统市场25%的份额，包括电子医疗记录。

 

塞纳与大量大公司都有合作。收购塞纳有利于甲骨文日后向这些公司推广自家的云服务。

此外，塞纳也可以帮助甲骨文提升在医疗保健领域的影响力，并以此为支点，撬得更大的市场份额。

收购塞纳，是甲骨文的一场豪赌，毕竟300亿美金，对任何一家公司都不是一个小数字。

不过，至少投资者可借此看出甲骨文对大力发展云计算的坚定决心。

 

三 、短期值得投资？

经验表明当股价严重偏离“内在”价值时，股价通常倾向于回归内在价值。对于甲骨文而言，尽管短期走势依然震荡，但中长期投资机会已经浮现。

业绩指引也很乐观，预计明年营收增长20%-22%。凭借强劲的有机增长和对Cerner的战略收购，甲骨文吸引了投资者的注意力。考虑到近期宏观经济环境的不确定性，对医疗保健行业的战略扩张是及时的，可以增强公司长期经营实力。

 

四、技术上

甲骨文股价自去年12月创出104.15纪录高点以来处于下降趋势中，顶部不断下移，一度下探至2021年2月以来的最低水平63.70，相当于市值蒸发了38%。50日和200日均线已双双失守且形成“死叉”，显示看跌压力仍很强。

如果该股能企稳于63.70支撑位并向上反弹，则初步目标指向71水平（50日均线），这是短线关键水平，若成功突破，就能收复下降趋势线（虚线），然后达到两周前的高点，接下去将挑战76.28；另一方面，如果受阻于71掉头回落，则延续整体下行格局，后市可能再次回踩63.70支撑位。

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